誕(dan)生(sheng)逾160年的牛仔服(fu)品牌Levi’s 李維斯母公司Levi Strauss & Co. (簡稱LS&Co.)在(zai)發布突破(po)50億(yi)美元的年度業績后，正(zheng)式向(xiang)SEC 提(ti)交 文件，擬以LEVI 代碼登陸紐交(jiao)所。

據(ju)聲明文件，Levi Strauss & Co. (NYSE:LEVI) 暫未(wei)透露募(mu)(mu)資額和發行價區間，不(bu)過消息人士透露，高盛和摩根(gen)擔任(ren)聯合承銷(xiao)人的IPO 將募(mu)(mu)資6億美元，該交易亦是零售業2019年(nian)最受矚目的IPO 案。

擁有Levi’s 和Dockers 兩大品(pin)牌的牛仔巨頭表示，IPO 募資將(jiang)會推動公司品(pin)牌和品(pin)類(lei)的多元(yuan)化。

聲明發(fa)布后，LS&Co. 美(mei)國主(zhu)要(yao)競爭對手Gap Inc. (NYSE:GPS) 蓋璞集團(tuan)、American Eagle Outfitters Inc. (NYSE:AEO) 美國鷹(ying)集團(tuan)及Abercrombie & Fitch Co. (NYSE:ANF) 股價周(zhou)四短線受挫，均錄得超過2%的跌(die)幅，不過尾盤跌(die)幅全線收窄。

除LS&Co. 外，美國牛(niu)仔行業今年(nian)預計將會迎(ying)來另一上市(shi)公司，美(mei)國服裝巨頭VF Corp. (NYSE:VFC) 威富集(ji)團此前已經宣布拆(chai)分(fen)囊括Lee 、Wrangler 、Rock & Republic 、VF Outlet 等知名品牌的牛仔業務，并成立新(xin)公司為Kontoor Brands, Inc. 獨(du)立(li)上(shang)市。

S1 文件(jian)顯示，集團截至(zhi)2018年(nian)11月25日的2018財年(nian)底，集團產(chan)品在全球50,000個零售點有售，包括3,000間(jian)門店和店中(zhong)店，其(qi)中(zhong)包括824間(jian)自(zi)營店，自(zi)營店中(zhong)500間(jian)為店中(zhong)店。

2018財年(nian)，集團(tuan)錄得2.831億美(mei)元或(huo)每股收益0.71美(mei)元，期(qi)內收入(ru)錄得(de)13.7%的增幅至55.754億美(mei)元，毛(mao)利率改(gai)善151個基(ji)點(dian)至53.8%，adj EBIT 利(li)潤率改善50個(ge)基點至10.5%。  

據Euromonitor Internationa 歐睿數據，LS&Co. 目前以11.2%份(fen)額，位居(ju)美(mei)國(guo)166.8億美(mei)元牛(niu)仔市場首位，威(wei)富集團以(yi)4.8%的份(fen)額(e)位(wei)居第二。該機構稱(cheng)2013年以(yi)來，美國牛(niu)仔市(shi)(shi)場下跌11%，并在2017年被leggings 市(shi)(shi)場超(chao)越(yue)，不(bu)過(guo)2018年(nian)，牛仔市場錄得2.2%的(de)反彈。

研究機構(gou)NPD Group 數據則(ze)顯示，2018年牛仔(zi)(zi)行業(ye)的(de)增長5%，遠高于服(fu)裝行業(ye)整體(ti)1%的(de)增幅，瑞銀分析(xi)師Jay Sole 甚至稱，以瑜伽褲和打底褲為主的(de)運動休(xiu)閑(xian)風，有被牛仔(zi)(zi)回潮所(suo)取代的(de)趨勢。

LS&Co. 收入在2013-2018年的符合增(zeng)長(chang)率為2.3%。

1853年美國(guo)加州(zhou)淘金潮期間，做干貨批發(fa)生意(yi)的(de)德國(guo)猶太移民Levi Strauss 看準商機，在(zai)美國(guo)西海岸(an)建立家族J. Strauss Brother & Co. 代(dai)表處(chu)，該(gai)公司最(zui)終更名為Levi Strauss & Co.。

1872年，LS&Co. 的(de)客戶之一Jacob Davis 希(xi)望LS&Co. 可以成為其(qi)合作伙伴，幫助其(qi)申請一款獨(du)創的牛仔褲專(zhuan)利(li)，并付(fu)諸商(shang)業(ye)運作。1873年5月20日，Jacob Davis 和LS&Co.  獲得專(zhuan)利，第一款藍(lan)色(se)牛仔(zi)褲誕生，牛仔(zi)褲上首次被打上鉚釘。

隨后長達(da)一個多世紀，牛仔褲風潮經久不(bu)衰。

由于Levi Straus 沒有子嗣，1902年9月26去世后，他把600萬美元遺產的LS&Co. 傳給四名外(wai)甥(sheng)，其中一個外(wai)甥(sheng)Sigmund Stern 的女兒Elise Stern 嫁給了德(de)國猶太(tai)同鄉Walter A. Haas，后(hou)來(lai)Walter A. Haas 成為LS&Co.  主(zhu)席兼總裁(cai)，Haas 家族也控制(zhi)了該服飾公司。

1971年，LS&Co. 首次(ci)登(deng)陸公(gong)開市(shi)場，籌(chou)集5,000萬(wan)美(mei)元(yuan)的這次(ci)IPO 是當(dang)時規模最大(da)的IPO 之一。隨著業績和股價一落(luo)千丈，Haas 家族(zu)在1984年斥資17億(yi)美元將LS&Co.  私有化，并(bing)于1996年利(li)用(yong)杠桿買斷員(yuan)工及外部投(tou)資者所持的權益，將集團股權集中到家族(zu)后(hou)人手中。Haas 家族(zu)在2015年《福布斯(si)》美(mei)國(guo)富豪家族(zu)榜中以37億美元的資(zi)產排名78，但(dan)第二(er)年便跌出榜單。

由于LS&Co.  公開發(fa)行了債券(quan)，因此須向(xiang)美國(guo)證監會(hui)SEC 提交(jiao)季報，其日本附屬公(gong)司(si)Levi Strauss Japan K.K. (9836.T) 也在東京(jing)證(zheng)券交易所上市。

LS&Co.  前(qian)六大股東包括(kuo)持(chi)股16.7%的Mimi L. Haas、持(chi)股11.8%的Margaret E. Haas、持股10.5%的(de)Robert D. Haas、持股7.7%的Peter E. Haas Jr. Family Fund 、持(chi)股6.4%的Daniel S. Haas 和持(chi)股5.6%的Jennifer C. Haas 。

Haas 家族(zu)除擁(yong)有控股權外，更(geng)是通過(guo)AB股牢牢掌握投票(piao)權。

Levi Strauss & Co. 總(zong)裁兼首席執(zhi)行(xing)官Chip Bergh

2003年，由(you)于龐大(da)的(de)債務，LS&Co. 曾一(yi)度瀕臨破(po)產(chan)，隨后在現任CEO Chip Bergh的帶領下逐步恢(hui)復(fu)。

集團(tuan)(tuan)總裁兼首席執行官Chip Bergh 表(biao)示過去(qu)幾年集團(tuan)(tuan)的策略和投資正回饋業(ye)績(ji)。在聚焦核心牛仔(zi)業(ye)務的同時，2011年從Procter & Gamble Co. (NYSE:PG) 寶潔集團(tuan)(tuan)加盟Chip Bergh 亦大力(li)拓展女(nv)裝上衣等品類，同時增加對營銷和DTC 渠道(dao)的投入，從而帶動(dong)Levi’s 李維斯品牌在美、歐、亞(ya)三大地區市場全面復蘇(su)，本(ben)財年總營收將自1999年以來再次突破50億(yi)美元。

美洲、歐洲和亞(ya)太市場目(mu)前占據LS&Co.  分別55%、29% 和(he)16% 的(de)份額。該公司(si)稱(cheng)，中國(guo)(guo)市場將(jiang)是集團未來重大機會，目前其(qi)中國(guo)(guo)業務僅(jin)(jin)占(zhan)3%比重。另外，來自電商渠(qu)道(dao)的(de)收入僅(jin)(jin)占(zhan)4%，該公司(si)認(ren)為(wei)潛力巨大。

不過(guo)，LS&Co. 同樣(yang)擁有巨(ju)大的隱(yin)患。

總部位(wei)于舊(jiu)金(jin)山的(de)(de)公司有65%的(de)(de)收入來(lai)自Walmart Inc. (NYSE:WMT) 沃爾瑪、Amazon.com Inc. (NASDAQ:AMZN) 亞馬遜、Target Corp. (NYSE:TGT) 塔吉特、Macy’s Inc. (NYSE:M) 梅(mei)西百貨和J.C. Penney Co. Inc. (NYSE:JCP) 彭尼百貨(huo)等批發(fa)渠道(dao)(dao)，其(qi)中多數傳統百貨(huo)渠道(dao)(dao)均(jun)面臨大規模關店的風險，另(ling)外，在(zai)電商渠道(dao)(dao)的潛(qian)力，同樣被(bei)部分分析師認為是其(qi)劣(lie)勢(shi)。

來源:      | 網絡

                        本站整(zheng)理(li)編輯